Cash flow: ¿qué es y qué importancia tiene para la salud financiera de su negocio?

Al hablar de flujo de caja (cash flow, en inglés, que traduce literalmente ‘flujo de efectivo’), nos referimos al dinero que se mueve hacia y desde la empresa. En otras palabras, la relación entre el efectivo que entra y el que sale de las arcas de la organización.

Tomar en cuenta este indicador es clave para el estado financiero de cualquier empresa, pues de su buena salud depende la atención oportuna de obligaciones, tales como salarios, pagos a proveedores o compromisos contraídos (créditos, por ejemplo).

En los próximos párrafos explicamos más acerca del flujo de caja y cómo optimizarlo y usarlo como punto de apoyo en la toma de decisiones estratégicas.

1. ¿Qué es el cash flow y cómo se calcula?

Detallando un poco más sobre este concepto, el cash flow se refiere específicamente a la diferencia entre el dinero (o sus equivalentes) que entra y que sale de la empresa en un período determinado.

Cuando este número es positivo, quiere decir que en ese período las entradas fueron más grandes que las salidas de dinero. Esta situación es la deseable, pues sugiere que la empresa está ganando dinero. Pero más allá de eso, indica que se está en capacidad de seguir operando e incluso de crecer.

Por el contrario, un flujo de caja negativo indica que la organización podría tener problemas para cubrir sus necesidades inmediatas. Tal situación puede conducirla a achicarse, vender activos, endeudarse o ser insolvente. Cada uno de estos casos pone en mayor o menor riesgo la sostenibilidad de sus operaciones y su capacidad de generar riqueza y permanecer en el mercado.

Cálculo del flujo de caja

En el cálculo del cash flow entran en juego cada una de las entradas y salidas de efectivo, pues cada una afecta en mayor o menor medida la gestión administrativa.

Se consideran entradas las fuentes de ingreso tales como ventas, cobro de cuentas pendientes, aportes de capital y préstamos recibidos. 

Cuando se habla de salidas, se toman en cuenta todos los gastos y pagos que desembolsa la organización, como por ejemplo las compras de consumibles o de stock, salarios, alquileres de inmuebles o maquinaria, compromisos tributarios o pago de deudas pendientes.

La fórmula para calcularlo es:

Flujo de caja neto = entradas de efectivo — salidas de efectivo

Es importante considerar el período adecuado para aplicar la fórmula, ya que puede hacerse diariamente, trimestralmente, anualmente, etcétera. Esta decisión depende de cada caso y sus particularidades. Por ejemplo, algunas empresas tienen picos estacionales de ingresos que compensan temporadas más lentas, por lo que pueden exigir que el cálculo de este indicador contemple períodos extensos o irregulares.

2. Tipos de cash flow y su impacto en la empresa

Ahora bien, podemos examinar este componente de la contabilidad en categorías, a saber:

Cash flow operativo

Es el más básico y se refiere a cuánto dinero entra y sale a partir de las actividades usuales del negocio. En él participan el costo de los insumos y materias primas, del personal, la infraestructura, los servicios básicos, así como los ingresos por ventas de productos o servicios.

Su importancia radica en que indica si un negocio puede operar, incluso crecer, por sí mismo; es decir, que la empresa no tendrá la necesidad de recibir apoyo financiero adicional a lo que genera por su actividad económica.

Que el flujo de caja operativo sea negativo es una mala noticia, pues señala que no hay ingresos suficientes para los gastos de funcionamiento del negocio. En casos así, es crucial un análisis que permita decidir acciones conducentes a resolver, además de la operatividad a corto plazo y la estabilidad y permanencia en el tiempo de la empresa. 

Cash flow de financiamiento

Este se refiere a la cantidad de dinero que una organización maneja con relación a su capital. Contempla, por ejemplo, las acciones emitidas, el pago de dividendos a los accionistas, la obtención de préstamos y su amortización.

Si tiene un valor positivo (se recibe más dinero del que se paga), significa que hay capacidad de crecimiento de sus operaciones. No obstante, cuando es negativo, puede indicar que la empresa está agotando sus recursos financieros. Aunque también puede ser señal positiva si se está reduciendo el apalancamiento financiero, devolviendo capital a sus accionistas, pagando deudas, entre otros.

Cash flow de inversión

Este es un caso en que un valor negativo no es necesariamente mala señal, ya que puede significar que la empresa está apostando a su expansión o mejoras que a cierto plazo generen un retorno positivo de la inversión.

Un ejemplo sencillo es cuando se compra una maquinaria para mejorar la calidad y productividad. Aunque durante los primeros meses no estará dando ganancias directamente (pues debe amortizarse), sí lo hará a largo plazo.

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3. ¿Por qué es crucial el cash flow para la salud financiera de los negocios?

La importancia de conocer el flujo de caja de los negocios radica en que sirve para una rápida estimación de su capacidad de supervivencia en el corto plazo.

En el mismo orden de ideas, un cash flow positivo garantiza que se tiene la liquidez necesaria para mantenerse operativo y solvente.

Conocer su realidad es fundamental para la toma de decisiones estratégicas en las empresas, ya que permite considerar a los gerentes e inversores las posibilidades actuales y futuras para actuar, evaluar oportunidades de inversión o bien desestimarlas, jerarquizar necesidades, planear estrategias, etcétera.

Monitorear regularmente el indicador de flujo de caja permite identificar a tiempo problemas potenciales si los hubiera, así como hacer ajustes en las estrategias y acciones en ámbitos diversos, como cambios en los precios de venta, manejo de stock, selección de proveedores, entre tantos factores.

4. Consejos para mejorar la gestión del cash flow

Las siguientes recomendaciones están relacionadas con las mejoras de los flujos de caja en las organizaciones:

• La previsión financiera le ayudará a anticipar posibles déficits o excedentes de efectivo para afrontar contracciones de los ingresos o asumir estrategias de inversión.
• Gestione el cobro de cuentas pendientes mediante políticas crediticias claras que los clientes entienden y puedan asumir. En este contexto, vale favorecer el pronto pago mediante incentivos que promuevan la conveniencia de pagar a tiempo.
• Controle los gastos operativos a fin de asegurar que se atienden los costos fijos y busque oportunidades para reducirlos. Tome en cuenta que tales decisiones no deberían comprometer ni la calidad de sus productos o servicios, ni la seguridad de las personas.
• Optimice el inventario para evitar mantener capital inmóvil y favorecer el cash flow.
• Considere la automatización de la contabilidad y las ventajas asociadas a la fluidez de los procesos y la reducción de errores u omisiones.

Cash flow, indicador valioso para decisiones estratégicas

Tras esta disertación acerca del cash flow, su definición, cálculo y concientización sobre su importancia para el éxito de la gestión financiera empresarial, queremos comentar que los servicios de asesoría contable y financiera pueden ser un puntal de despegue empresarial.

La consideración, comprensión y manejo de los elementos involucrados en la gestión de ingresos y egresos permite que las empresas manejen su día a día operativo y tomen decisiones estratégicas para su estabilidad y crecimiento utilizando recursos externos cuando sean promisorios.

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